Торговля товарными контрактами на российских биржах
06 декабря 2016 года |
Темы: биржа |
Конференция "Практика трейдинга на биржевом товарном рынке" – масштабное мероприятие, посвящённое практическим аспектам торговли на биржевом товарном рынке. Организатором выступило агентство Derex в партнёрстве с инвестиционной компанией "Открытие Брокер" и Московской биржей.
Программа конференции состояла из трёх тематических сессий. В рамках первого блока "Товарные биржи: основные тенденции в развитии новых инструментов и сервисов для инвесторов" эксперты рассказали о товарных инструментах, с которыми можно работать на российских биржах.Директор бизнес-дивизиона "Срочный рынок" Московской биржи Кирилл Пестов сообщил, что доля активных клиентов на срочном рынке с января 2015 года выросла более чем в 4 раза, при этом наиболее популярными среди трейдеров стали товарные контракты на нефть марки Brent, золото и серебро. В числе перспективных направлений развития К.Пестов обозначил введение расчётных контрактов на зерно, какао и соевые бобы.
Руководитель направления "Рынок драгоценных металлов" Московской биржи Сергей Щавелев рассказал о торгах драгоценными металлами. Поставка металлов, купленных на бирже, осуществляется на обезличенный металлический счёт, что освобождает инвестора от необходимости уплаты НДС, оплаты услуг по изготовлению слитков и логистических издержек. Использование при торговле драгметаллами технической платформы валютного рынка Московской биржи даёт инвестору ряд преимуществ – от общего лимита с валютными инструментами до единых правил торгов.
Первый вице-президент и зампред правления СПбМТСБ Михаил Темниченко в своём выступлении особое внимание уделил новому поставочному фьючерсу на экспортную нефть сорта "Юралс-Приморск", старт биржевых торгов которым состоялся в конце ноября. Размер лота - 1000 баррелей, контракт котируется в долларах США. Исторически цена на экспортную российскую нефть определялась в привязке к котировкам североморской смеси BFOE с учётом дифференциала, учитывающего отличие в качестве, и оценок расходов на фрахт. Запуск торгов нефтью сорта Юралс в случае успеха даст возможность формировать прямую рыночную котировку российской нефти. СПбМТСБ также развивает торговлю фьючерсами на нефтепродукты. Сочетание фьючерсов на сырую нефть и нефтепродукты позволит оценивать крек-спред (расходы на переработку нефти).Завершило сессию выступление исполнительного директора FinEx Plus Владимира Крейнделя, который рассказал аудитории о ETF на товарные активы. По словам В.Крейнделя, ETF представляет собой ликвидный и прозрачный инструмент коллективных инвестиций. При этом предлагаемый компанией "золотой" ETF (FinEx Gold Fund), отслеживающий стоимость золота, ориентирован на различные категории инвесторов, имеет невысокую рыночную стоимость и предполагает доступную комиссию при совершении операций.
В рамках сессии "Обзор товарных рынков: текущая ситуация и прогнозы на будущее" известные российские аналитики поделились с присутствующими своими оценками и прогнозами развития ситуации на товарных рынках.
Открыла аналитическую сессию Оксана Лукичева, аналитик по товарным рынкам "Открытие Брокер", которая рассказала о тектонических сдвигах на мировых товарных рынках. По словам аналитика, в настоящее время происходит смена ориентиров в ценообразовании на товарных активы, при этом рост роли Китая и Индии в глобальной экономике требует обращать всё большее внимание на азиатские биржи. В свою очередь, имеет место сильная зависимость товарных рынков от курса доллара США, и ужесточение требований к финансовым организациям может привести к росту рыночной волатильности. О.Лукичева с оптимизмом смотрит на перспективы товарного рынка, ожидая роста цен на большинство товаров в 2017 году: Brent – $53,56 (+20%), золото – $1262 (+1%), серебро – $17,63 (+3%), медь – $6002 (+23%).Руководитель проекта ТЭК агентства экономической информации "ПРАЙМ" Андрей Карабьянц высказал своё мнение относительно поставочного фьючерса на Urals, который недавно стал обращаться на СПбМТСБ. Он отметил, что в торгах приняла участие пока только одна иностранная компания (да и та - из Кипра), а крупные нефтетрейдеры воздержались. В числе причин - низкая ликвидность рынка, дорогой клиринг, сомнения в гарантиях доставки физических объёмов. Тем не менее, отметил А.Карабьянц, контракт на Urals запущен вовремя, так как объём российского экспорта растёт, волатильность на рынке высокая, а добыча Brent устойчиво снижается. Развитию рынка помогло бы увеличение числа поставочных базисов (Новороссийск, Усть-Луга, нефтепровод "Дружба"), вывод на биржу дальневосточного сорта ВСТО (ESPO), а также начало торгов российской нефтью за рубли.
Участники третьей сессии "Практические аспекты торговли на биржевых товарных рынках: основные стратегии" поделились с аудиторией своими наблюдениями и инвестиционными стратегиями.
"На мой взгляд, товарная конференция удалась и прошла на очень высоком уровне. Судя по количеству участников – а это, несмотря на субботу, около 500 человек, активности и отзывам аудитории, очень многим интересна тема торговли биржевыми товарами. Опытные трейдеры отметили, что торговля товарами для них более понятна и предсказуема, поскольку колебания цен в большей степени подвержены влиянию фундаментальных факторов и более предсказуемы. К сожалению, товарный рынок не так сильно развит в России, как фондовый или валютный, и очень хотелось бы, чтобы интерес российских трейдеров и инвесторов к данным активам со временем вырос, а отечественные биржи предоставляли новые возможности для торговли", – сказал заместитель генерального директора "Открытие Брокер" Владимир Крекотень.
"Товарная конференция такого масштаба прошла в Москве впервые, и мы удовлетворены достигнутым результатом. Интересные спикеры, масса практических рекомендаций, полный зал реальных и потенциальных трейдеров и инвесторов – это впечатляет, особенно принимая во внимание нишевость темы. Спасибо нашим партнёрам и всем, кто принял участие в мероприятии", – отметила генеральный директор агентства Derex Виктория Дьякова.