Нефть, газ и фондовый рынок Нефть, газ и фондовый рынок  

Новые темы на форуме:
○ Chicago Bulls Jersey
(Ответов: 0) - zhoumin1245

○ Scooter Gennett Womens Jersey
(Ответов: 0) - zhoumin1245

○ Wholesale Max Scherzer Jersey
(Ответов: 0) - zhoumin1245

○ George Brett Jersey
(Ответов: 0) - zhoumin1245

○ Rougned Odor Jersey
(Ответов: 0) - zhoumin1245



Rambler's Top100


РЕКОМЕНДАЦИИ ПО НЕФТЕГАЗОВЫМ АКЦИЯМ


ROSN РОСНЕФТЬ ПО РЫНКУ

СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ:
Качественная ресурсная база
Добывающие предприятия, полученные "Роснефтью" в ходе банкроства "ЮКОСа" работают на месторождениях, находящихся в ранней стадии разработки. Качественная ресурсная база обеспечивает быстрый прирост добычи и низкую себестоимость добываемой нефти. На протяжении многих лет "Роснефть" демонстрирует меньший уровень затрат на тонну добытой нефти по сравнению с аналогичным показателем основного конкурента - "ЛУКОЙЛа".

Государственная поддержка
Контрольный пакет акций "Роснефти" находится в федеральной собственности, поэтому компании гарантирована поддержка со стороны государственных органов.

Статус представителя государственных интересов
"Роснефть" исторически выполняла роль представителя России в межгосударственных проектах и соглашениях о разделе продукции.

СЛАБЫЕ СТОРОНЫ:
Высокая долговая нагрузка
В ходе скупки предприятий "ЮКОСа" "Роснефти" пришлось привлечь значительный объём займов. Несмотря на статус госкомпании, "Роснефть" может столкнуться с проблемами при обслуживании долга в случае сильного ухудшения ситуации на финансовых рынках.

Политика прежде экономики
Государство может оказать давление на руководство "Роснефти", заставив компанию принять участие в проектах, имеющих невысокую эффективность с экономической точки зрения, но выгодных по политическим причинам. В частности, достаточно сомнительным выглядит проект строительства НПЗ в конечной точке нефтепровода Восточная Сибирь-Тихий океан. Проект требует больших инвестиций, а окупаемость его под вопросом. В регионе ощущается нехватка сырой нефти со стороны промышленно-развитых азиатских стран, в то время как при продаже нефтепродуктов и нефтехимической продукции "Роснефти" придётся столкнуться с сильной конкуренцией.

"Дорогие" акции
Акции "Роснефти" традиционно оцениваются значительно дороже других российских нефтных компаний при сравнении по коэффициентам P/E и EV/EBITDA. Нет оснований полагать, что компания будет развиваться намного быстрее конкурентов, чтобы оправдать повышенные коэффициенты.

ВЫВОД:
Рекомендация: ПО РЫНКУ
С одной стороны, компания быстро развивается, наращивая производственные показатели. Высокая задолженность не представляет большой угрозы, по крайней мере, при высоких ценах на нефть. Вместе с тем, некоторые капиталоёмкие проекты могут не принести ожидаемой прибыли. К тому же, акции "Роснефти" традиционно оцениваются рынком выше среднего уровня, что снижает потенциал дальнейшего роста.


История выплаты дивидендов

Год Дивиденды
по обыкновенным
акциям*,

рублей на акцию
Изменение
к предыдущему году,

%
 
2012 12,9 +60,2%
2012 8,05 +6,9%
2011 7,53 +172,8%
2010 2,76 +20,0%
2009 2,3 +19,8%
2008 1,92 +20,0%
2007 1,6 +20,3%
2006 1,33 +6,7%
2005 1,24673 -93,5%
В 2004 году проведено дробление акций с коэффициентом 1:100
2004 19,31 +17,0%
2003 16,5 -0,8%
2002 16,63 н.о.
 
* Включая промежуточные дивиденды


размер дивидендов по обыкновенным акциям, с учётом дробления



Читайте также:
   ○ Богданчиков продаёт, Худайнатов покупает
   ○ Сахалинморнефтегаз (Энциклопедия НГФР)
   ○ Пурнефтегаз (Энциклопедия НГФР)
   ○ Роснефть (Энциклопедия НГФР)
   ○ Беседа №4. "Дело ЮКОСа" (Беседы с аналитиком)


Вернуться к оглавлению



 Дизайн сайта разработан di Полное или частичное воспроизведение материалов возможно только с указанием ссылки на сайт Нефть, газ и фондовый рынок Сайт основан 20 января 2005 года