РЕКОМЕНДАЦИИ ПО НЕФТЕГАЗОВЫМ АКЦИЯМ

SIBN

ГАЗПРОМ НЕФТЬ

ВЫШЕ РЫНКА

СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ:
Работа на месторождениях "Газпрома"
"Газпром нефть" - основной претендент на разработку принадлежащих "Газпрому" нефтяных месторождений.

Эффективный перерабатывающий сектор
Омский НПЗ оснащен современным оборудованием, глубина переработки нефти - 85% (в среднем по России - около 70%).
"Газпром нефть" владеет долей акций Московского НПЗ, что позволяет на выгодных условиях перерабатывать свою нефть на этом предприятии и реализовывать нефтепродукты в самом платежеспособном регионе России.

Отсутствие политических рисков
Контрольный пакет акций "Газпром нефти" принадлежит "Газпрому", поэтому компания может рассчитывать на поддержку со стороны государства.

СЛАБЫЕ СТОРОНЫ:
Низкий синергетический эффект от сотрудничества с "Газпромом"
Месторождения "Газпром нефти" - преимущественно нефтяные, компания добывает незначительное количество газа.

Малое количество акций в свободном обращении
На российских и западных биржах в сумме обращается менее 5% акций "Газпром нефти".

ВЫВОД:
Рекомендация: ВЫШЕ РЫНКА
"Газпром нефть" динамично развивается, показывая неплохой рост производственных и финансовых показателей. Компания выплачивает акционерам высокие дивиденды. "Газпром" рассматривает возможность публичного размещения части принадлежащего ему пакета акций "Газпром нефти", что увеличило бы ликвидность и повысило интерес со стороны инвестиционных фондов.


История выплаты дивидендов

Год	Дивиденды по обыкновенным акциям*, рублей на акцию	Изменение к предыдущему году, %
2013	9,39	+1,0%
2012	9,3	+27,4%
2011	7,3	+64,4%
2010	4,44	+24,4%
2009	3,57	-33,9%
2008	5,4	0,0%
2007	5,4	-33,2%
2006	8,0822	+2,3%
2005	7,9	-43,2%
2004	13,91	+76,1%
2003	7,9	+9,4%
2002	7,22	+18,2%
2001	6,11	н.о.
* Включая промежуточные дивиденды

размер дивидендов по обыкновенным акциям